Ako je eksces veći od 3, tada skup podataka ima teže repove od normalne distribucije (više u repovima). Ako je kurtosis manji od 3, tada skup podataka ima svjetlije repove od normalne distribucije (manje u repovima). Ovdje oprezno.
Koja je dobra vrijednost kurtosis?
Standardna normalna distribucija ima kurtosis od 3 i prepoznata je kao mezokurtična. Povećani kurtosis (>3) može se vizualizirati kao tanko "zvono" s visokim vrhom, dok smanjeni kurtosis odgovara proširenju vrha i "zadebljanju" repova. Kurtosis >3 prepoznat je kao leptokurtik i <3.
Je li visoka kurtoza dobra ili loša?
Kurtoza je korisna samo kada se koristi u kombinaciji sa standardnom devijacijom. Moguće je da bi ulaganje moglo imati visok ekskurzis (loš), ali ukupna standardna devijacija je niska (dobar). Suprotno tome, moglo bi se vidjeti ulaganje s niskim kurtosisom (dobro), ali je ukupna standardna devijacija visoka (loša).
Je li pozitivan kurtosis dobar?
Kada je višak ekscesa pozitivan, ima leptokurtičnu distribuciju. Repovi na ovoj distribuciji su teži od one normalne distribucije, što ukazuje na visok stupanj rizika. Povrat ulaganja s leptokurtičnom distribucijom ili pozitivnim viškom kurtosisa vjerojatno će imati ekstremne vrijednosti.
Što znači visoka pozitivna kurtoza?
Za investitore, velika ekscesa raspodjele prinosa implicirainvestitor će doživjeti povremene ekstremne prinose (bilo pozitivne ili negativne), ekstremnije od uobičajenih + ili - tri standardne devijacije od srednje vrijednosti koja se predviđa normalnom distribucijom prinosa.
